Många sparar till sin pension på egen hand, utan att använda de traditionella pensionsprodukterna. Pengarna läggs i stället på ett investeringssparkonto, i en kapitalförsäkring eller på ett vanligt sparkonto. En viktig anledning är skatten: med vanligt sparande slipper man den dubbelbeskattning, som vi tidigare skrivit om ,vilken drabbar privat pensionssparande. Men helt skattefritt är det inte. Här går vi igenom hur vanligt sparande beskattas, och vad det betyder för den som sparar till pensionen.
En skatt på inkomsten – sedan bara på avkastningen
Principen för vanligt sparande är enkel. Du betalar inkomstskatt på din lön som vanligt. Det du sedan sparar är redan beskattade pengar, och de beskattas inte igen som inkomst när du tar ut dem.
Det som beskattas är i stället avkastningen, alltså det pengarna växer med i form av ränta, utdelningar och värdeökning. Hur den skatten tas ut beror på vilken sparform du väljer.
Det skiljer vanligt sparande från privat pensionssparande utan avdragsrätt, där pengarna först beskattas som lön och sedan igen som inkomst när de betalas ut. Med vanligt sparande beskattas de sparade pengarna alltså bara en gång.
De vanligaste sparformerna
Investeringssparkonto, ISK
Investeringssparkontot är i dag den vanligaste formen för sparande i aktier och fonder. Enligt Skatteverket hade drygt 4 miljoner svenskar ett ISK 2024.
På ett ISK betalar du ingen skatt när du säljer med vinst eller får utdelning. I stället betalar du en årlig schablonskatt, som beräknas på kontots genomsnittliga värde under året, oavsett om du har tjänat eller förlorat pengar. Skatten räknas ut som kapitalunderlaget gånger statslåneräntan den 30 november året innan plus en procentenhet, och den summan beskattas med 30 procent. För 2026 blir skatten 1,065 procent av kapitalet.
Sedan den 1 januari 2026 är sparande upp till 300 000 kronor helt skattefritt. Gränsen gäller ditt samlade sparande på ISK och kapitalförsäkring, även om du har konton i flera banker. Den som har 500 000 kronor på sitt ISK betalar därmed 2 130 kronor i skatt för 2026.
Kapitalförsäkring
En kapitalförsäkring beskattas på nästan samma sätt som ett ISK, med en årlig avkastningsskatt på 1,065 procent av kapitalet 2026, och den skattefria nivån på 300 000 kronor delas med ISK. Formellt är det en försäkring, vilket bland annat gör det möjligt att välja förmånstagare som får pengarna om du avlider.
Vanlig aktie- och fonddepå
På en vanlig depå betalar du 30 procent skatt på vinsten när du säljer, och 30 procent på utdelningar. Har du gjort förlust kan du i regel dra av den mot andra vinster. Fördelen är att du bara betalar skatt på faktiska vinster, och först när du säljer.
Sparkonto
På ett vanligt sparkonto betalar du 30 procent skatt på räntan. Pengarna växer långsammare än i aktier och fonder, men de är tillgängliga och värdet svänger inte.
Sammanfattning
| Sparform | Skatt under spartiden | Skatt vid uttag |
|---|---|---|
| Investeringssparkonto, ISK | Schablonskatt 1,065 % per år 2026, skattefritt upp till 300 000 kr | Ingen |
| Kapitalförsäkring | Avkastningsskatt 1,065 % per år 2026, skattefritt upp till 300 000 kr tillsammans med ISK | Ingen |
| Aktie- och fonddepå | 30 % på utdelningar | 30 % på vinsten när du säljer |
| Sparkonto | 30 % på räntan | Ingen |
Jämfört med privat pensionssparande
För att se skillnaden kan vi jämföra vad som händer med 10 000 kronor av din lön, beroende på var du sparar dem. Exemplet är förenklat: vi räknar med att du betalar omkring 32 procent i inkomstskatt både när du arbetar och när du tar ut pengarna, och vi bortser från avkastningen.
| Privat pensionssparande, IPS, utan avdragsrätt | Investeringssparkonto, ISK | |
|---|---|---|
| Lön före skatt | 10 000 kr | 10 000 kr |
| Inkomstskatt på lönen | −3 200 kr | −3 200 kr |
| Insatt belopp | 6 800 kr | 6 800 kr |
| Inkomstskatt vid uttag | −2 176 kr | 0 kr |
| Kvar i handen | 4 624 kr | 6 800 kr |
Skillnaden är tydlig. Med privat pensionssparande utan avdragsrätt beskattas pengarna två gånger, och av den ursprungliga lönen på 10 000 kronor blir knappt hälften kvar. På ett ISK beskattas de bara en gång.
Men avkastningsskatten skiljer sig
Under spartiden är bilden lite mer nyanserad. Pensionssparande har en lägre årlig avkastningsskatt, 0,354 procent av kapitalet 2026, medan ISK-skatten är 1,065 procent på den del av sparandet som överstiger 300 000 kronor. För stora belopp under lång tid kan skillnaden i årlig skatt bli märkbar, men den räcker i de flesta fall inte till för att väga upp att uttagen från ett IPS beskattas som inkomst. Det är därför många banker i dag avråder från nytt sparande i IPS för den som saknar avdragsrätt. (
När pensionssparande ändå kan löna sig
För vissa kan pensionssparande fortfarande vara ett bra val:
- Egenföretagare och den som saknar tjänstepension har fortfarande rätt att göra avdrag för privat pensionssparande. Då sätts pengarna in obeskattade, precis som en tjänstepension.
- Löneväxling innebär att du byter en del av din bruttolön mot extra inbetalningar till tjänstepensionen. Det kan vara förmånligt för den som tjänar över brytpunkten för statlig inkomstskatt, men det är viktigt att räkna på hur det påverkar till exempel sjukpenning och allmän pension.
- Inlåsningen kan vara en fördel. Pengar i pensionssparande går inte att ta ut i förtid. För den som har svårt att låta bli sitt sparande kan det vara en trygghet.
För- och nackdelar med vanligt sparande
Fördelarna:
- Ingen dubbelbeskattning. Pengarna beskattas bara en gång som inkomst.
- Flexibilitet. Du kan ta ut pengarna när du vill, i den takt du vill, och använda dem till annat än pensionen om livet förändras.
- Skattefritt upp till 300 000 kronor. För många med måttligt sparande blir ISK och kapitalförsäkring i dag helt skattefria.
- Enkelt. På ett ISK behöver du inte deklarera dina affärer, eftersom banken rapporterar schablonintäkten till Skatteverket.
Nackdelarna:
- Skatt även när det går dåligt. Schablonskatten på ISK och kapitalförsäkring betalas oavsett om du har tjänat eller förlorat pengar under året.
- Lätt att frestas. Eftersom pengarna inte är inlåsta kan det vara frestande att använda dem till annat än pensionen.
- Skatten kan ändras. Skattereglerna för sparande har ändrats flera gånger under senare år, och det kan hända igen under de decennier som ett pensionssparande pågår.
Glöm inte grunden
Det egna sparandet är för de flesta ett komplement. Grunden i pensionen är den allmänna pensionen och tjänstepensionen. Där sätts pengarna in innan inkomstskatt dras, och skatten tas ut först när pensionen betalas ut. Under spartiden betalas bara en låg avkastningsskatt. För de delarna är det alltså ingen nackdel att pengarna är låsta i ett pensionssystem, snarare tvärtom.
Det är framför allt för det extra sparande man gör själv som frågan om sparform blir viktig. Och där har vanligt sparande på ISK eller i kapitalförsäkring i dag blivit ett mycket vanligt val.
Tips för dig som sparar till pensionen själv
- Börja tidigt. Ju längre tid pengarna får växa, desto större blir effekten av ränta på ränta.
- Spara regelbundet. Ett månatligt sparande gör det lättare att hålla i, och du sprider risken över tid.
- Håll koll på avgifterna. Låga fondavgifter kan göra stor skillnad över flera decennier.
- Kontrollera ditt gamla sparande. Har du fortfarande automatiska insättningar till ett IPS eller en privat pensionsförsäkring utan att ha rätt till avdrag kan det vara värt att se över.
- Tänk på risken. Långsiktigt sparande i aktier och fonder har historiskt gett bra avkastning, men värdet kan svänga. När pensionen närmar sig kan det vara klokt att minska risken.
- Använd skattefriheten. Upp till 300 000 kronor på ISK och kapitalförsäkring är skattefritt. Har ni flera i hushållet gäller gränsen per person.
Tänk på att det här är generell information och inte personlig rådgivning. Inför större beslut om ditt sparande kan det vara klokt att prata med en oberoende rådgivare.
Frihet med ansvar
Att spara till pensionen på egen hand, utanför de traditionella pensionsprodukterna, är för de flesta i dag ett skattemässigt bättre val än privat pensionssparande utan avdragsrätt. Pengarna beskattas bara en gång, de är tillgängliga när du behöver dem, och med den nya skattefria nivån blir sparandet för många helt skattefritt.
Men friheten kräver också disciplin. Den som sparar till pensionen på ett vanligt konto måste själv se till att pengarna verkligen finns kvar när pensionen kommer. Med tålamod och ett regelbundet sparande kan det egna sparandet bli ett viktigt tillskott till den allmänna pensionen och tjänstepensionen.
